瑞信：维持中国联通跑赢大市评级 目标价5.6港元

 人参与 | 时间：2025-07-06 01:07:28

瑞信发布研究报告称，瑞信维持（00762）“跑赢大市”评级，维持相信其业务增长动力不变，中国目标价5.6港元。联通公司次季收入、跑赢评级EBITDA大致符合该行预期，大市但没有改变全年财务及扩建网络指引，目标并重申预计移动每用户平均收入增长稳定至持平，价港称或不再推出手机补贴。瑞信

该行表示，维持将继续监察公司手机数据流量增长，中国又指其今年数据流量同比升13%，联通较去年同比升32%放缓。跑赢评级此外，大市该行认为，目标联通半年EBITDA利润率减少为可控情况，因目标为相对稳定的全年EBITDA利润率，也预计折旧及摊销成本持平，有助达到全年净利润双位数增长目标，不预计进行回购，但派息比率有潜在提升空间。

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